老年人的風險承受能力隨著收入的減少而降低，同時，健康因素會導(dǎo)致不斷增加支出。想退休后維持原有生活水準，要及早進行養(yǎng)老規(guī)劃。所以，老年人進行投資理財首先要防范風險，然后再去追求收益。

1.現(xiàn)金規(guī)劃建議隨著年齡的增長，老人醫(yī)療費用的開支會逐步上升，根據(jù)張教授家庭開支情況，應(yīng)預(yù)留2萬元左右的應(yīng)急備用金。應(yīng)急備用金可以考慮銀行存款、貨幣市場基金或短期銀行理財產(chǎn)品，以求取得比較高的資金變現(xiàn)性和近期收益，尤其是貨幣市場基金，“零認購費率”和“零贖回費率”能降低投資的成本，提供更多的短線收益空間及良好的流動性。

2.風險管理建議從控制風險的角度講，老年人首先應(yīng)考慮保險產(chǎn)品。但在保險業(yè)界，可供老年人選擇的種類非常有限。國內(nèi)保險公司一般都把投保年齡限制在65周歲以下，而重大疾病險則將年齡限制在60周歲以下。從目前市場上的老年險產(chǎn)品看，張教授可以考慮投保一種專為老年人設(shè)計的意外傷害保險;另外還可考慮投保專業(yè)健康保險，中國人保推出有老年人長期護理保險，以避免日后的健康風險。保險費預(yù)算為1萬元左右。

3.投資規(guī)劃建議在進行了家庭應(yīng)急備用金和保險覆蓋后，建議張教授將剩余銀行存款做多元化投資。

其中10萬元買穩(wěn)定收益類產(chǎn)品，如考慮憑證式或電子式國債，或者1年以上的銀行理財產(chǎn)品;剩余60%~70%的金融資產(chǎn)參與浮動收益的投資組合，其中20%左右即10萬元配置于成長性資產(chǎn)，可以考慮選擇中長期增值潛力較高的混合型或股票型基金。其余29萬元配置于穩(wěn)定性資產(chǎn)，其中以債券基金、保本型基金為主。對于現(xiàn)有儲蓄結(jié)余，在留足約3個月的緊急預(yù)備金后，也可以此比例整筆投資到股票型基金、債券型基金(或國債)和貨幣市場基金(或銀行存款)中。

同時，考慮兒子結(jié)婚后單獨居住，也可考慮換屋計劃：即將目前的四室兩廳的房子出售，購買兩室一廳的房屋居住，并將結(jié)余部分的資金按上述比例進行投資。